최근 주요 자문 사례

담당 파트너

김형주 상무

거래 유형

경영권 매각

상대방

시에나그룹 (영업양수도)

거래 규모

비공개

요약

AK홀딩스로부터 수주하여 애경중부컨트리클럽이 보유한 중부CC를 영업양수도 방식으로 시에나그룹에 매각하는 거래를 자문하였습니다.

주요 포인트

• 시장 가치가 목표가에 미치지 못하는 상황에서 수익성 중심 FI 대신 볼트온(Bolt-on) 시너지를 중시하는 SI를 집중 공략
• 적극적 마케팅과 설득력 있는 협상으로 당초 예상보다 높은 입찰가격을 도출
• 실사 등 여러 고비를 넘겨 영업양수도 방식으로 거래를 종결
• 재무건전성 개선 계획의 초기 불확실성을 해소하여 후속 M&A에서도 유리한 고지를 확보

전문

2025년 삼정KPMG는 Deal 5본부와의 공동 마케팅을 통해 AK홀딩스㈜로부터 애경산업㈜·애경중부컨트리클럽㈜ 매각자문을 수주하였으며, 애경중부컨트리클럽㈜ 및 특수관계자가 보유한 중부CC를 영업양수도 방식으로 시에나그룹에 매각하는 거래에 자문 서비스를 제공하였습니다.

시장 가치가 회사의 목표가에 미치지 못하는 상황이었음에도 불구하고, 수익성 중심의 재무적 투자자(FI) 대신 인수 후 볼트온(Bolt-on) 시너지를 중시하는 전략적 투자자(SI)를 집중 공략하여 적극적인 마케팅을 전개하였습니다. 그 결과, 최종 협상 과정에서 설득력을 발휘하여 당초 예상보다 높은 입찰가격을 이끌어내며 시장의 놀라움을 이끌어냈습니다. 비록 딜 종결까지 실사 등 여러 고비가 있었으나, 결과적으로 회사의 재무건전성 개선 계획에 대한 초기 불확실성을 해소함으로써 향후 진행될 다른 M&A에서도 유리한 고지를 점할 수 있는 토대를 마련했다는 점에서 큰 성과를 거두었습니다.